Obec Krušetnice leží v Podbeskydskej vrchovine pri sútoku Bielej Oravy a Novotianky (Klinianky) (Zemepisné súradnice: 49°23′ N a 19°17′ E.). Stred obce sa nachádza v nadmorskej výške 656 metrov (chotár od 640 m do 944 m). Vrchovitý povrch chotára so širokými chrbtami, je rozrytý hlbokými dolinami potokov. Má strmé stráne.
Pracovné príležitosti pre obyvateľov zabezpečuje v prevažnej miere miestne roľnícke družstvo, zamerané na poľnohospodársku výrobu. Ostatné pracovné príležitosti, poskytujú iné organizačné jednotky, nachádzajúce sa v obci a to predovšetkým ZŠ, MŠ, jedáleň, obchody s pohostinstvom a živnostníci. Veľký počet zamestnaných obyvateľov obce za prácou dochádza do priemyselných podnikov na Orave, ale aj mimo okres do vzdialenejších oblastí republiky aj do zahraničia.
Občianska vybavenosť v obci je zabezpečená v pomerne širokom rozsahu, i keď veľa budov a zariadení potrebuje rekonštrukciu a dobudovanie.
Obec má v súčasnosti vybudovaný vodovod, vodovod je vo vlastníctve obce asi na 90%. Realizuje sa projektová dokumentácia na odkanalizovanie rodinných domov a obecných budov v povodí prihraničného toku rieky Biela Orava s čistením odpadových vôd na ČOV Námestovo.
Pre obec Krušetnica sa tohto času spracúva samostatný územný plán s podrobným riešením rozvoja obce.
